La storia della Fania Records è sinonimo di storia della salsa, poichè ha contribuito alla nascita del movimento salsero e lo ha esportato in tutto il mondo.
Fu fondata a New york nel 1964 per opera di un avvocato italo americano, Jerry Masucci e di un talentuoso musicista di nome Johnny Pacheco.

Il primo artista della scuderia Fania fù proprio lo stesso Pacheco con l'album Cañonazo, che venne distribuito manualmente negozio per negozio dagli stessi produttori. Il successo del disco, convinse Masucci a trovare nuovi artisti da produrre. Per le limitate risorse economiche disponibili, questi nuovi artisti vennero reclutati nei club del Bronx e di Puerto Rico. Pacheco ne valutava le potenzialità e Masucci si occupava dei contratti.

Uno dei primi ad aggregarsi alla Fania fu Willie Colon all'età di 16 anni, e divenne insieme alla splendida voce di Hector Lavoe, la punta di diamnante del gruppo.
Durante i primi anni vennero scoperti Ruben Blades, Bobby Valentin, Larry Harlow e la fama di questa casa discografica crebbe attirando a se anche altri artisti già affermati quali Celia Cruz, Mongo Santamaria, Joe Bataan, Ray Barretto, Cheo Feliciano, Joe Cuba, e le famose orchestre Roberto Roena y su Apollo Sound e Richy Ray and Bobby Cruz.
Negli anni seguenti Fania continuerà a arruolare sia giovani band provenienti dai quartieri latini di New York ed artisti emergenti cubani e caraibici in genere.
A metà degli anni 70 Masucci opera due importanti operazioni commerciali.
Dapprima assorbe la Tico-Alegre, compagnia discografica già produttrice di Tito Puente, Eddie Palmieri e La Lupe che cosi entrano a far parte della Fania Records, poi stipula un contratto con la Columbia per la vendita all'estero delle loro incisioni, esportando cosi la salsa in tutto il mondo.

Il successo del gruppo, fu dovuto in parte proprio alla ricerca di giovani di talento, in parte all'abilità dei suoi dirigenti di capire le richieste del pubblico e in parte al lavoro promozionale e di marketing in larga scala che offrirono alla musica latina.
Il lavoro di promozione, costituito da mega concerti in ogni parte del mondo portò i suoi frutti elevando la Fania Records ad essere considerata la prima e più importante etichetta discografica per la musica latina e per la salsa in maniera particolare.

Uno di questi famosi eventi, considerato uno dei momenti chiave nell'esplosione del fenomeno salsa, si svolse il 26 agosto 1971 al Cheetah Club di Manhattan, dove davanti ad un pubblico doppio rispetto alla capienza del locale si esibirono tutti i più importanti artisti della scuderia Fania presentati col nome di Fania All Stars.
Il successo della serata, da cui fu tratto anche un film-documentario, venne replicato negli anni seguenti in tutta l'america del nord da Panama a Puerto Rico fino a Chicago. Da questi mega concerti vennero ricavati anche diversi album live che sono diventati col tempo dei must per ogni amante della salsa.

Le fortune della Fania cominciarono a calare agli inizi degli anni 80, quando l'ambiente salsero vive un momento di empasse e molti artisti lasciarono la casa discografica per intraprendere cammini diversi come il jazz o la salsa romantica.

Nel 2005 la Compagnia Emusica ha acquistato i diritti sul catalogo discografico della Fania e sta lanciando sul mercato copie rimasterizzate di questi vecchi successi.